2股获买入评级最新:中芯国际

xinwen.mobi · 发表于 2025-10-10 11:36:00

近期资本市场中，中芯国际成为券商关注焦点，同时10月10日获买入评级的个股还有韦尔股份，以下是具体分析：中芯国际：多机构看好，估值与波动引关注# 机构评级与目标价中芯国际近期获多家机构密集给予买入评级，且目标价上调动作频繁。高盛表现尤为乐观，9月内多次上调其H股目标价，从63.7港元逐步提升至95港元，10月更是将A股目标价上看208元，较10月9日收盘价138.91元存在近60%的上涨空间。华泰证券也在10月10日加入看多阵营，给予买入评级并将H股目标价上调至119港币，看好其先进工艺份额提升潜力。从整体机构态度来看，近6个月中芯国际累计获得22次买入评级，反映出机构对其长期发展的高度认可。# 核心驱动逻辑AI需求与国产替代双重加持：国内AI芯片市场规模预计2025年达450亿美元，中芯国际拿下超70%的国产AI芯片代工订单，12英寸晶圆产能利用率飙升至92.5%，接近满产状态，且多为长期合作订单，为业绩提供稳定支撑。同时，在全球供应链重构背景下，国内IC设计公司需求持续增长，中芯国际作为本土晶圆代工龙头，充分受益于国产替代浪潮，2025年上半年晶圆代工业务收入同比增长24.6%至42.29亿美元。产能与产品结构优化：2025年上半年，中芯国际新增近2万片12英寸标准逻辑月产能，12英寸晶圆收入占比从去年同期的74.5%提升至77.1%，产品结构向先进制程持续优化。在差异化平台建设上，公司在28纳米超低漏电平台、40纳米嵌入式闪存等多个技术平台稳步推进，进一步增强产品竞争力。政策与补贴红利：10月新一轮国家补贴发放落地，为消费电子及智能手机市场需求提供保障，而这两大领域贡献了中芯国际66%的收入。政策支持不仅稳定了下游需求，也为公司技术研发和产能扩张提供了有利环境。# 股价波动与风险提示10月9日，中芯国际股价经历剧烈波动，A股上午最高上涨超9%，最终以-0.87%收盘，H股同样从上午超4%的涨幅转为下跌近8%。此次波动主要受东方财富证券调整折算率影响，该券商将中芯国际信用账户折算率由0.7降至0，引发市场短期情绪波动。此外，公司也面临三大核心风险：一是地缘政治不确定性可能导致先进制程设备获取受限，影响N+2工艺研发进度；二是与台积电、三星在先进制程上存在差距，且研发投入不足（2025年研发预算约60亿美元，仅为台积电的五分之一）；三是半导体行业周期性波动可能导致需求下滑，若产能利用率回落至80%以下，毛利率可能下降3-5个百分点。韦尔股份：协同受益，获2家券商买入评级10月10日，韦尔股份与中芯国际一同获得买入评级，当天有2家券商给予其买入评级。作为半导体设计领域的龙头企业，韦尔股份与中芯国际存在产业链协同关系，其业绩增长与半导体行业景气度高度相关。随着AI算力需求扩张、消费电子旺季来临以及国产半导体产业链持续攻关，韦尔股份在图像传感器、触控与显示驱动等业务板块有望迎来增长机遇，这也是券商看好其发展前景的核心原因。投资参考要点对于投资者而言，可重点关注以下关键指标以把握投资节奏：中芯国际：一是产能利用率，若能维持在90%以上，说明订单稳定性较强；二是国产光刻机量产进度，这直接决定先进制程突破速度；三是毛利率能否稳定在20%以上，这是估值支撑的核心要素。韦尔股份：需跟踪其核心产品市场份额变化、客户订单情况以及半导体行业周期复苏进度，同时关注公司在汽车电子等新兴领域的拓展成效。

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