商业银行并购贷款管理办法公开征求意见

2025年8月20日，国家金融监督管理总局发布关于《商业银行并购贷款管理办法（征求意见稿）》公开征求意见的公告。此次修订是为了深入贯彻落实中央金融工作会议精神，推动商业银行优化并购贷款服务，助力现代化产业体系建设和新质生产力发展，金融监管总局对《商业银行并购贷款风险管理指引》（银监发〔2015〕5号）进行了修订。《办法》共三十三条，修订重点包括以下几个方面：拓宽并购贷款适用范围：在原来适用的控制型并购交易基础上，进一步允许并购贷款支持满足一定条件的参股型并购交易。并购贷款用于支持境内并购方企业通过受让现有股权、认购新增股权、收购资产或者承接债务等方式，实现实际控制、合并或者参股已设立并持续经营的目标企业或者资产。设置差异化的展业资质要求：对开展控制型和参股型并购贷款业务的商业银行，在要求监管评级良好、主要审慎监管指标达标等基础上，设置差异化的资产规模要求。即上年末并表口径调整后表内外资产余额不低于500亿元人民币，而开展参股型并购贷款业务的，上年末并表口径调整后表内外资产余额应不低于1000亿元人民币。优化贷款条件：进一步提高并购贷款占并购交易价款比例上限，延长贷款最长期限。控制型并购贷款占并购交易价款的比例不得高于70%，权益性资金占并购交易价款的比例不得低于30%；参股型并购贷款占并购交易价款的比例不得高于60%，权益性资金占并购交易价款的比例不得低于40%。控制型并购贷款期限原则上不超过十年，参股型并购贷款期限原则上不超过七年。此外，并购贷款可以用于置换并购方先期支付的并购价款，但不得用于置换已获得的并购贷款，贷款办理时间与拟置换的并购交易价款支付完成时间间隔不得超过一年。强调偿债能力评估：银行应在全面分析与并购有关的各项风险的基础上，重点评估并购方偿债能力，同时关注并购后企业的发展前景、协同效应和经营效益，多维度评估对并购贷款的影响。